近期，金价上涨，带火了银行的黄金积存业务，部分银行加大了积存金的推广力度，个别银行则提高投资门槛，将积存起点金额进行上调。业内人士提醒，虽然名为“积存”，但黄金本身属于高波动产品，投资仍然存在风险。
01积存金业务走俏，银行推出各类活动吸引客户
　　自2月28日至今，国际金价连续上涨。3月8日，纽约商品交易所（CMX）黄金期货主力合约盘中一度突破2200美元/盎司，再创历史新高。国内黄金价格也持续走高。3月11日，上海黄金交易所旗下“上海金”上涨至507.54元/克，已连续8日上涨。
　　拉长时间线看，中国黄金协会数据显示，上海黄金交易所Au9999黄金2023年12月底收盘价为479.59元/克，较2023年初开盘价上涨16.69%。
　　金价节节攀升，银行看准时机，在已有的黄金积存业务基础上推出各类活动吸引客户。
　　银行的积存金业务，一般是客户通过银行开立黄金积存账户，在一定期限内以定投或主动积存的方式买入黄金，到期后的积存金一般可兑换为实物金或执行赎回、转让、质押等操作，又被视作黄金定投的升级版。投资门槛方面，多数银行的定投克重（或金额）起点为1克积存金（或等值500元人民币），可按0.01克（或1元）递增。
　　“积存金等于是买虚拟黄金，买卖就像基金一样，有手续费。目前，买入和卖出手续费的标准费率均为交易金额的0.5%，买入后会形成份额，如果想要实物金，提取的时候只需要补个差价，就可以直接按照克数来提。”工商银行北京市西城区一家支行客户经理说，不少积存金客户提取了实物，自己找人打首饰。
　　部分银行利用赠送小克重黄金引客。例如，兴业银行某积存金产品，持有固定期限后，可获得黄金份额收益。99克金条持有6个月，到期可增加1克；200克金条持有3年，到期增加15克；招商银行购买的某黄金积存产品，根据约定持有一定期限后可获得黄金克重收益。
　　也有银行则为积存金客户提供抽奖、折扣等薅羊毛活动。例如，工商银行襄阳分行推出“积存有礼”活动，指定时间内，客户进行积存金主动积存可参与抽奖。中国银行新疆分行在指定日期单笔购买该行积存金，可享受1元/克优惠，大额购买积存金的客户还可享受折扣优惠。
　　“最近来网点咨询积存金的客户可能是年前的两倍。”深圳某国有行客户经理吴月（化名）告诉记者，积存金的销量也大增，成为热销产品。“现在金价狂涨背景下，部分客户基于投资需求，更愿意选择买入积存金”。
　　“黄金积存可以将资金分摊至计划周期内的每个交易日，实现按日买入黄金，平摊资金成本、分散风险。”邮储银行一位客户经理表示，定期定额累积黄金，可长期持有、可赎回变现、可兑换实物金，资金占用较小，还可分散市场价格波动带来的风险。

02有人买入有人套现，银行根据市场形势调整业务“门槛”
　　目前，银行存款利率持续走低、理财产品收益率难达预期，不少人看中黄金的避险和保值属性，考虑投资黄金。
　　“存款利率太低了，不如配置部分博弈黄金。”北京的黄女士告诉记者，此前她有30多年的存款经验，但最近的利率令人“提不起精神”。而同样给人保值、稳健印象的黄金则成为她的第二选择。
　　在黄女士看来，黄金积存业务提供了更多选择。如果预期黄金还将继续上涨，这类银行积存金一方面可以放在账户内享受投资收益，另一方面也可以在合适的时机取出“打金饰”。“现在从银行买黄金，自己打金饰也很流行。因为性价比更高。”她说。
　　黄金价格“狂飙”带来的“赚钱效应”也促进了客户调仓。李明在某地产公司任职，此前他在银行投资黄金“小试牛刀”，在去年黄金阶段性低点时投入1万元“购金”，现在小赚3000多元。最近他打算趁势加仓，把到期的5万元定期存款转“存”黄金。
　　有人积极入局，也有投资者高位套现。3月6日，在黄金价格阶段性高点时，丁婷就将之前3年里陆续买入的3万元积存金卖出套现，总共赚了4000多元。
　　丁婷告诉记者，此前她做的是黄金“定投”积存。3年来黄金价格波动上涨，定投买入的价格也越来越高。尤其是近期，黄金价格涨至阶段性高点，因此她算完收益后，决定套现离场。
　　与此同时，银行也根据市场形势及时调整业务“门槛”。
　　近日，建设银行发布公告称，对个人黄金积存业务作出调整。自3月7日起，建设银行个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）由500元上调至600元。调整前已设置成功的定期积存计划将继续执行，不受影响。到期的设置展期的定期积存计划或是客户需要修改定期积存计划，则需满足该行最新积存金额要求。
　　后续该行也将持续关注黄金市场变动情况，适时对上述起点金额及限额进行调整。
　　分析人士表示，适度上调该业务“门槛”，一定程度上提醒投资者关注未来潜在波动风险，有助于市场回归理性，更好落实投资者适当性管理。
　　去年12月，农业银行也曾选择提高积存金的交易起点，将此前为450元的存金通2号金额定投购买起点调整为500元，该调整已于今年年初生效。
　　事实上，近年来，随着黄金价格的波动，积存金交易门槛调整时有发生。一位银行业人士告诉记者，根据央行发布的《黄金积存业务管理暂行办法》，黄金积存产品最小业务单位为1克。随着金价不断上涨并突破每克500元，积存金额起点也有必要作出相应调整。

03理性投资，防范潜在风险
　　在“积存”背后，这类业务也存在一定的交易成本。
　　一方面，部分银行存取积存金需要一定的手续费。据记者不完全统计，目前市场上此类业务积存的手续费多在0-0.5%，赎回手续费率在0.5%-1.5%。以某国有行为例，记者在其积存金协议中看到，该行黄金积存产品的积存手续费率、赎回手续费率均为0.5%。
　　另一方面，积存金赎回报价通常由银行自行决定，且通常赎回变现价格低于实物金条价格。吴月告诉记者，一般而言，购买、赎回价格都会和实体黄金有价差，不过这部分价差一般不大。
　　即便不考虑上述成本，积存金也并非稳赚不赔。作为投资产品，黄金的实际价格波动较大。例如，在2023年9月中旬达到阶段性高点后，9月25日至10月5日，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价连续9个交易日下跌，累计下跌113.8美元/盎司，跌幅为5.85%。
　　招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，黄金价格受地缘、经济以及各种突发事件等多种因素影响，波动较大，要有一定的风险规避能力，走出“黄金是一成不变的保值产品”的误区。
　　光大银行金融市场部分析师周茂华表示，相对于黄金定投，黄金积存每个交易日都可以根据银行价格进行交易，操作更加灵活一些。但目前黄金处于历史较高水平，影响黄金走势的不确定性因素仍然较多，对投资者专业性要求较高，从稳健投资角度，投资者需要理性投资、把握积存的节奏，防范潜在风险。“黄金投资属于长期投资方式，更适合中长期持有的偏稳健型投资者。在目前黄金价格走入历史高位的阶段，不能一味追涨，要量力而行，选择适合自己财力和风险管理水平的投资产品”。
　　中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，相较于黄金期货、黄金股票，积存金是目前黄金投资较为稳妥的一种方式，积存金本身每次存入量相对较少，对于客户投资没有太大的压力。但对个人投资者而言，短期黄金价格仍处在历史性高位，投资黄金的时候要采取少量轻仓、审慎投资的思路，不可冒进，尤其是追高投资会面临短期价格回调的风险。
　　 本报综合《中国证券报》、第一财经